Активные участники рынка потребительского кредитования отчитались о годовых результатах за 2014 год и показали текущие достижения. Как развивается потребительское кредитование в России, будет ли оно сокращаться и повлияет ли сложная экономическая ситуация на эффективность банков-ритейлеров, рассказали специалисты аудиторско-консалтинговой компании «Листик и партнеры».
Наиболее известные представители этого вида финансовых услуг – банки «Русский Стандарт», «Хоум Кредит» и «Тинькофф Кредитные Системы», среди уральцев – «СКБ-банк». Текущая экономическая ситуация, определяемая, прежде всего, ростом привлекательности развитых рынков, отключением отдельных российских компаний от международного рынка капитала, объявлением санкций и контрсанкций очевидно приводит к снижению доходов населения, снижению его потребительской активности и способности обслуживать принятые на себя обязательства по кредитам. Так, согласно данным Госкомстата, среднегодовой доход населения в 2014 году по сравнению с 2013 годом в номинальном выражении вырос на 7%, тогда как в два предыдущих года он рос почти на 12%.
«Поскольку спрос на продукцию банков-ритейлеров ожидаемо снижается, то логично предположить, что их тучные годы позади», – говорит партнер компании «Листик и партнеры» Дмитрий Лукьянов, предлагая посмотреть на цифры.
Первый квартал 2015 года, равно как и 2014 год, были убыточными для «Русского Стандарта» и «Хоум Кредита». Причем «Хоум» за первый квартал 2015 года показал убытков больше, чем за весь 2014 год. «СКБ-банк» и «Тинькофф» в 2015 году в символическом плюсе, но для СКБ прошлый год был убыточным. Вне зависимости от того, как эти банки закончили 2014 год, их доходы по сравнению с 2013 годом упали в разы, хотя ТКС выглядит лучше своих коллег по нише.
«Убытки – это в основном следствие ухудшения качества кредитного портфеля и ужесточения требований регулятора. С убытками можно мириться, если капитал позволяет, – продолжает Дмитрий Лукьянов. – С капиталом у этих банков ситуация такова. «Хоум» показывает в своей отчетности за 2014 год капитал около 60 млрд руб., и этот показатель несколько снизился в первом квартале 2015 года. ТКС на конец 2014 года имел капитал около 23 млрд руб. с некоторым снижением в первом квартале 2015 года. «СКБ-банк» пришел к концу 2014 года с капиталом чуть меньше 15 млрд руб. и также немного его спустил в первом квартале 2015 года. Пожалуй, самая радикальная ситуация у «Русского стандарта» – его капитал хоть и вырос в первом квартале 2015 года в отличие от коллег по цеху, но вот убытки за 2014 год составили практически четверть всего капитала банка. При этом он продолжает быть убыточным. Даже у похожего на него «Хоум Кредита» убытки куда скромнее. И даже снижение капитала можно было бы перетерпеть, если бы бизнес-модель позволяла банку генерировать положительный денежный поток. Интересно, что как раз только «Русский Стандарт» за 2014 год показал положительный чистый денежный поток».
С денежным потоком у всех банков картина следующая. От денег, полученных в 2014 году виде процентов и комиссий, у ТКС остается примерно треть от всего денежного потока по основной (операционной) деятельности. В 2013 году чистый поток от операционной деятельности у банка был отрицательный, то есть был отток. Схожая картина у «Хоум Кредита», но чистый денежный поток меньше – всего 12% от денег, полученных по процентам и комиссиям. Можно предположить, что оба банка в 2014 году стремились больше сохранить деньги, чем тратить их, указывает Дмитрий Лукьянов. У «Русского Стандарта» от потока по процентам и комиссиям остается и того меньше, а у «СКБ-банка» в 2014 году и вовсе по операционной деятельности наблюдается отток.
Предположение о том, что все банки в 2014 году не стремились наращивать кредитный портфель, подтверждается соответствующими денежными потоками. У ТКС в 2014 году чистые выдачи кредитов примерно в два раза меньше, чем в 2013 году, у «Хоум Кредита» в 2014 году выдано меньше, чем погашено, хотя ненамного (в 2013 году в чистом выражении он выдал около 92 млрд руб. кредитов), а вот «Русский Стандарт» в 2014 году выдал кредитов меньше, чем было погашено на 11 млрд руб., тогда как в 2013 году он, наоборот, очень активно выдавал кредиты – чистые выдачи составили около 88 млрд руб. «СКБ-банк» более радикален в смене кредитной политики: в 2014 году чистое сокращение выдачи кредитов составило примерно столько же, сколько в 2013 году было превышение выдачи кредитов, то есть поток просто поменял знак.
Все банки в 2014 году гасили долги, причем в больших объемах. Настолько больших, что чистого потока от операционной деятельности им бы не хватило для погашения долгов. Компенсировали отток денег новые заимствования, которые практически во всех случаях состояли из средств Банка России, предоставленных как в виде непосредственных кредитов, так и по операциям репо, а также за счет средств других банков, полученных также по операциям репо. Без помощи ЦБ и других банков чистый денежный поток был бы отрицательный. «Непростая ситуация с ликвидностью, по-видимому, сохранится и в 2015 году, – считает Дмитрий Лукьянов. – Так, ТКС должен будет выплатить по долгам в 2015 году около 18 млрд руб., «Русский Стандарт» – около 27 млрд руб., «Хоум Кредит» – скромные 5 млрд руб.».
Цифры показывают, что свободных ресурсов у ритейлеров не так много. «Вкупе с падающими реальными доходами населения можно предположить дальнейшее сокращение потребительского кредитования и снижение показателей эффективности банков-ритейлеров. Также предсказуемо дальнейшее снижение их капитала. Отчасти негатив будет компенсирован через рефинансирование этих банков, то есть с помощью государства», – резюмирует партнер компании «Листик и Партнеры» Дмитрий Лукьянов.
