Яйца в разных корзинах

Рубль, доллар, а может, швейцарский франк или японская йена? Состоятельные инвесторы предпочитают открывать депозиты в разных валютах, в том числе и редких, которые в меньшей степени подвержены колебаниям валютного рынка. Однако широким спросом вклады в фунтах стерлингов, китайских юанях и других «экзотических» валютах пользоваться никогда не будут, предрекают эксперты.

Доля депозитов в иностранной валюте в российских банках, по данным Агентства страхования вкладов, по состоянию на 1 января 2012 года составляла 18,3%. Сейчас, когда курс рубль стабилен и продолжает набирать вес, спрос на депозиты в иностранной валюте минимален. «Доля долларовых депозитов и депозитов в евро в портфеле челябинского офиса банка составляет 5,3% и 6% соответственно», – говорит заместитель регионального директора операционного офиса Промсвязьбанка в Челябинске Олег Гриценко. На этом фоне вклады в таких «экзотических» валютах, как китайский юань, фунт стерлингов, йена, швейцарский франк – и вовсе «дикость» для рядового российского вкладчика. И хотя несколько банков презентовали подобные сберегательные продукты, всплеска интереса к накоплению средств в экзотических валютах, по мнению экспертов, ждать не стоит, даже если их курс будет устойчивым на протяжении длительного времени.

Исследовательский центр «Ромир» изучил «сберегательные» предпочтения россиян: как выяснилось, жители страны держат сбережения преимущественно в национальной валюте (82% опрошенных), незначительная часть населения (15%) стремятся учесть валютные риски и конвертируют часть накоплений в доллары, и только 3% россиян создают портфель из сбережений в трех валютах.

Как отмечают представители банков, в основном любителями «экзотики» становится определенная категория граждан, которая предпочитает использовать для диверсификации сбережений помимо тройки «рубль-доллар-евро» иные виды валют. Как правило, депозиты в редких валютах имеют достаточно высокий порог минимальной суммы вклада, поэтому чаще всего к ним прибегают состоятельные вкладчики. «Депозиты в экзотических валютах открывают инвесторы, не понаслышке знающие о специфике мирового рынка валют. Обычно эти вкладчики имеют серьезный опыт инвестирования, и в большинстве случаев не доверяют целиком и полностью одной валюте, предпочитая диверсифицировать депозитный портфель», – говорит Олег Гриценко.

По мнению главного экономиста УК «Финам Менеджмент» Александра Осина, ключевым параметром при выборе валюты вклада является размер процентного дохода. «Далее уже идет оценка макроэкономической устойчивости валюты той или иной страны, а это сложная задача даже для профессионала», – отмечает Александр Осин. Банки же, предлагая подобные вклады, выбирают валюты, инвестиционные риски которых минимальны. Так, Промсвязьбанк придерживается позиции, что в число наименее рискованных валют входят фунт стерлингов, йена, швейцарский франк. ЮниКредит Банк предлагает размещение вкладов в этих же валютах – однако эти услуги доступны только в отделениях банка в Москве и Московской области. В челябинском операционном офисе банка предлагают вклады в рублях, долларах США и евро. «Из «экзотических» валют фунт стерлингов по популярности немного опережает швейцарский франк, а вклады в японских йенах наименее интересны клиентам», – комментирует руководитель регионального розничного центра «Уральский» «ЮниКредит Банк» Андрей Стихин. Что касается ставок по депозитам в нетрадиционной валюте, то они значительно ниже доходности рублевых вкладов. В среднем депозиты в английских фунтах стерлингов предлагаются под 0,2-4% годовых, в швейцарских франках – под 0,1-2,5% годовых, в японских йенах – 0,2-3% годовых.

Учитывая, что, по данным Банка России, средняя ставка по вкладам в рублях в десятке крупнейших российских банков в первой декаде апреля составила 9,5% годовых, перевес привлекательности рублевых депозитов налицо. «Небольшая доходность валютных депозитов объясняется, прежде всего, более низкой ставкой рефинансирования в странах этих валют. Условия же открытия депозитов в иностранной валюте разнятся от типа валюты», – говорит Олег Гриценко. Все же банкиры советуют хранить деньги в той валюте, в которой вы собираетесь их тратить. Это позволит защититься от возможных потерь при неблагоприятном изменении валютных курсов. «Стоит исходить из целей, для которых вы открываете депозит, а также учитывать, что размещать средства на короткий срок менее выгодно», – добавляет Андрей Стихин.

Однако, по словам экспертов, наиболее важным моментом при выборе валюты депозита является не столько доходность, сколько макроэкономическая ситуация и доминирующие тенденции на валютных рынках. «Малейшее изменение рынков показывает влияние на курсовую стоимость любой валюты. Поэтому вопрос, какая валюта является наиболее перспективной, можно считать риторическим», – комментирует Олег Гриценко. По мнению Александра Осина, сейчас развитые и развивающиеся государства решают основную проблему кризиса – долговую. «Никто не берется «раскачивать лодку» путем требования каких-то экономических и политических преференций. Никто не рискует создавать дополнительные риски прямо сейчас, во избежание потери контроля над ситуацией в экономике и политике», – отмечает эксперт. По его мнению, баланс сил на валютном рынке будет сохранен, правда, при сохранении политического диалога и взаимодействия. В долгосрочном периоде валюты стран с наибольшим долгом подвержены наиболее высоким рискам снижения курса по отношению к валютам государств, обладающих более сильной финансовой позицией, считает эксперт.

«В долгосрочном периоде евро и доллар, на мой взгляд, будут снижаться к валютам стран БРИКС и денежным единицам крупнейших развивающихся стран. Но этот процесс не носит линейный характер. Особенно это актуально для курса рубля, учитывая сравнительно высокие бюджетные, долговые риски России и низкую эластичность российской экономики», – комментирует главный экономист УК «Финам Менеджмент». Именно рубль, по мнению эксперта, становится «экзотической» валютой хранения средств для мировой финансовой системы. Рубль – это «сырьевая» валюта, ее курс движется вместе с ценами на сырье. Это позволяет рассчитывать на его относительную стабильность в условиях, когда развитые страны монетизируют долг, уверен эксперт. «Но все же сейчас не время «купить и забыть», – продолжает Александр Осин. – У рубля есть долгосрочные бюджетные и финансовые риски, которые придется контролировать». Рублевый депозит на год под 9-10% позволит консервативным инвесторам рассчитывать на получение реального дохода с учетом инфляции и избежать валютных рисков. А в качестве долгосрочной альтернативы рублям, эксперт предлагает рассмотреть небольшие вложения в австралийский, канадский доллар, ставка по которым составляет порядка 4,5% годовых и укрепление к курсу рубля не гарантировано.

Получается, что в нынешней ситуации рубль – единственная относительно стабильная валюта, способная принести реальный доход российским вкладчикам. Вкладчики, предпочитающие не хранить яйца в одной корзине, могут воспользоваться диверсификацией сбережений. А вот ожидать больших перспектив от «экзотических» вкладов в ближайшее время не стоит. Использовать такие депозиты разумнее в том случае, если вы, к примеру, откладываете на учебу в Англии или Швейцарии, и для оплаты обучения и проживания потребуется местная валюта.

Предложения банков по валютным депозитам представлены здесь.