Кредиты станут дороже, а вклады – прибыльнее

С 1 декабря ставка рефинансирования Банка России была повышена на один процентный пункт до 13% годовых. По официальной версии Банка России, мера направлена на снижение уровня оттока капитала из России и сдерживание инфляции.

Руководство Банка России приняло решение об увеличении ставки рефинансирования на один процентный пункт до 13% годовых. Помимо этого, с 1 декабря изменены ставки по операциям, проводимым Банком России. В частности, ставка по кредитам овернайт установлена в размере 13% годовых, по ломбардным кредитам на срок 1 календарный день – в размере 10% годовых, на срок 30 календарных дней – в размере 10,25% годовых, а ставка по кредитам Банка России, обеспеченным активами, на срок до 90 календарных дней увеличена до 11% годовых. Начиная с 1 декабря с 90 до 180 календарных дней увеличены сроки кредитования Банком России кредитных учреждений.

Повышение ставки рефинансирования произошло одновременно со снижением курса рубля по отношению к бивалютной корзине примерно на 1%. К слову, ослабление курса рубля ощущается с августа текущего года, когда стоимость бивалютной корзины выросла на 5% и достигла 30,70 рубля. Банк России предпринимает всевозможные попытки «мягкой» девальвации рубля. Так, в Банке России выступают за ужесточение денежно-кредитной политики с одновременным «ручным» управлением оттока капитала, что в итоге должно выявить жизнеспособные компании и банки. Аналитики полагают, что сейчас идет процесс пошаговой девальвации рубля, поэтому вполне вероятно, что в декабре произойдет еще несколько расширений торгового диапазона, чтобы скорректировать обменный курс в начале следующего года.

Повышение ставки рефинансирования Банком России должно привести к сдерживанию оттока частных вкладов из банков, ведь благодаря проведенным изменениям банки смогут повысить планку по депозитам частных лиц. Вместе с тем возрастет и стоимость кредитов, изменение ставок может произойти и по ранее заключенным кредитным договорам, если в кредитном договоре прописана возможность одностороннего изменения ставки по займу в случае повышения ставки рефинансирования.

По словам старшего финансового консультанта компании «Тройка-Диалог» Игоря Баско, клиенты банков первыми почувствуют последствия повышения ставки рефинансирования. «На реальном секторе экономики это может отразиться следующим образом: с одной стороны, увеличатся ставки по депозитам и замедлится инфляция, с другой стороны, увеличатся ставки по кредитам, что сделает менее доступными заемные ресурсы для граждан и предприятий».

Напомним, 12 ноября текущего года Банк России уже повышал ставку рефинансирования. На тот момент произошла и плавная девальвацией рубля по отношению к бивалютной корзине на 30 копеек. С начала года ставка рефинансирования повышалась уже шесть раз, причем два последних раза – сразу на 1%. Четыре предыдущих раза ставка увеличивалась на 0,25%. В целом она возросла за год на 3%. При этом на протяжении последних десяти лет, с июля 1998 года, Банк России только понижал ставку.

«Позиция Банка России ясна, – говорит менеджер по работе с клиентами аудиторско-консалтинговой компании «Листик и Партнеры» Дмитрий Земляков. – ЦБ РФ борется с оттоком капитала, что позволит сохранить резервы, хоть и вызовет много критики у игроков рынка. Вполне возможно, что это не последнее повышение ставки. Все действия Банка России сейчас похожи на «закручивание гаек», и если так и будет продолжаться, то удорожание кредитов может очень губительно сказаться на реальном секторе экономики. Конечно, оставлять ставку на прежнем уровне нельзя, ведь тогда банковская система останется без денег и рухнет окончательно. Лучше уж дорогие кредиты, чем никаких».

Изменение ставки рефинансирования напрямую не влияет на стоимость финансовых продуктов российских банков, однако банки, вероятней всего, скорректируют тарифную политику.